Carta trimestral de Narciso Benítez
Narciso Benítez, gestor de Abante Quant Value Small Caps, analiza en su carta trimestral la situación geopolítica actual, protagonizada por Estados Unidos y sus próximas elecciones presidenciales y los resultados de las francesas e inglesas. También repasa el comportamiento de la bolsa estadounidense. Así, dice: “Para aquellos que gustamos de estudiar la historia de las bolsas, la situación actual tiene pocos precedentes. Nadie sabe hasta dónde se puede estirar esta tendencia, pero parece dudoso que se vaya a mantener eternamente”.
Durante este trimestre la composición de la cartera ha variado ligeramente, “hemos disminuido la exposición a Asia. El sistema nos ha recomendado vender buena parte de las acciones japonesas en las que habíamos acumulado beneficios. El efectivo resultante ha ido a incrementar nuestra exposición a Estados Unidos. También hemos iniciado una pequeña posición, por primera vez en los últimos trimestres, en Europa fuera de la zona euro”.
En cuanto a la distribución sectorial, Benítez explica que la concentración en los sectores de consumo discrecional e industria “ha bajado levemente”, suponiendo un 68,62%. Además, el gestor señala que la exposición a materiales, energía y tecnologías de la información ha aumentado, hay una pequeña posición en consumo básico y “estamos fuera del financiero, salud, inmobiliario, servicios públicos y comunicaciones”.